港股狂欢！中石油暴拉13%，受啥刺激？日澳央行火上浇油，强周期再起？

初五迎财神，股市一片欢腾！

春节长假期间，外围市场持续大涨。其中，大宗商品表现尤其出色，国际油价突破60美元大关，国际期铜价格接近2012年5月以来的高点，锡价亦连番大涨。

股市方面，日本股市创30年新高，美股亦是不断刷新纪录， 2月16日（大年初五），香港股市高开高走，恒指一度飙升近2%，中国石油股份大涨超13%、影视娱乐 、区块链、贵金属等全线走强。与此同时，比特币等亦在震荡中不断创新高……可以说，货币现象在朝着极致的方向演绎。

那么，强周期股是不是存在再度崛起的势头呢？从影响油价的事件因素来看，受寒潮冲击，美国最大产油州德州的油井和炼油厂关闭；中东局势也再度紧张。也门胡塞武装宣称使用无人机袭击了沙特的机场，当地时间2月15日，以美国为首的联军在伊拉克北部的军事基地附近遭遇火箭弹袭击。袭击事件造成一名平民承包商死亡，以及包括一名美国军人在内的其他5人受伤。从央行给出的预期来看，日本央行和澳大利亚面行给出的预期都十分鸽派，这可能意味着离收紧还有一段距离。

香港股市牛气冲天

牛年第一个交易日，香港股市高开高走，收盘全线飘红。恒生指数大涨逾550点，涨幅达1.9%。

化妆美容、影视娱乐、小金属、区块链、铜等板块全线暴涨。

中石油股价狂涨超13%，中海油涨幅接近10%，中石化上涨超8%。

国际油价不断创出阶段新高。

除了国际油价之外，不少金属最近也很强，铅、锡、镍和铜均创下数月或数年新高。伦敦金属交易所15日基本金属期货价格涨跌互现。伦铜触及逾8年高位，伦锡涨幅近4%。3个月期铜盘中触及2012年9月以来的最高价每吨8406美元，最终收于每吨8395美元，比前一交易日上涨77美元，涨幅为0.93%。

澳新银行大宗商品顾问丹尼尔·海尼斯表示，环保政策还将继续提高铜的使用量，市场供应将继续维持偏紧状态，预计期铜12个月的价格目标为每吨9000美元。目前，不少大行皆预期，一轮大宗商品的超级周期要来了。

中东又生变数，美国遇寒潮

其实，最近引发油价短期波动的因素主要有两个：中东局势和美国寒潮。

据环球时报消息，当地时间2月15日，以美国为首的联军在伊拉克北部的军事基地附近遭遇火箭弹袭击。路透社援引美国驻伊拉克联军的说法称，袭击事件造成一名平民承包商死亡，以及包括一名美国军人在内的其他5人受伤。

路透社称，这是近一年来针对以美国为首的驻伊部队发动的最致命袭击。库尔德安全部门消息人士称，至少有3枚火箭弹落在了库尔德人控制的民用机场埃尔比勒国际机场附近，路透社记者听到巨大的爆炸声，看到机场附近起火。一个自称为“血的守护者（Awlya al Dam）”的新兴武装组织事后宣称对袭击事件负责，但未提供相关证据。

作为产油大国，沙特的局势也极为不太平。据俄罗斯卫星通讯社消息 沙特官方通讯社SPA引述多国联军发言人图尔基报道称，也门叛军胡塞武装2月15日再次试图袭击沙特南部地区，叛军出动了装载炸弹的无人机，当被联军防空系统击落。近期胡塞武装袭击沙特边境地区的行动越来越频繁，胡塞武装称目的是报复沙特联军长期空袭也门地区以及封锁北部地区。市场预期，中东再度擦枪走火，会在一定程度上影响油价走势。

在中东局势风云再起之际，美国又遭大灾。据《华尔街日报》报道，情人节周末，全美40个州笼罩在新一波寒流之下，全国大约2亿人在13日置身冬季天气警报，异常寒冷气温最远一路延伸至德州和路易斯安纳州以南，全国大半以北地区因降雪、冻雨和寒风，出门行车将险象环生。北部平原和中西部北部的低温将在零下20到零下30华氏度之间，打破了以往的纪录。

美国的严寒天气给德州的能源业造成损害，该州周一已暂停油井和炼油厂作业，迫使天然气和原油管道运营商限制供应。这场罕见的寒潮导致德州电力供应商实行轮流停电，近300万家庭和企业停电。美国总统拜登宣布了紧急状态，联邦政府向德州提供援助。

日澳央行火上浇油

宽松的货币政策则始终是决定商品走势的终极因素。据澳洲联储最新会议纪要，在未来一段时间内，仍然仍需要十分强劲的货币政策支持措施；在通胀维持在2-3%的目标区间之前，不会上调利率；预计最早要到2024年才能达到失业率和通胀的目标；假如没有去年11月实施的经济刺激计划，澳元会明显下滑；只要有必要，澳洲联储将维持现金利率在0.1%不变；低利率的益处超过杠杆率上升和房价上涨带来的风险。

日本央行总裁黑田东彦周二表示，近期股市上涨反映出围绕全球经济前景的乐观情绪，未理会认为央行超宽松货币政策正在助长资产价格泡沫的看法。他强调称，讨论退出包括购买上市交易基金(ETF)在内大规模刺激计划的时机还不成熟，因新冠疫情肆虐仍在伤及经济日本。央行将继续实施当前的政策以支持经济。收益率曲线控制（YCC）项目和负利率不会在评估的时候改变。即使到2023年，也很难看到日本的消费者通货膨胀率达到2%。

货币政策的源头在于疫情。从目前的情况来看，疫情正在朝好的方向发展，世卫组织总干事谭德塞2月15日表示，全球新冠肺炎新增确诊病例数已连续第五周下降，上周新增确诊病例数量是去年10月以来单周新增病例数量最低的。美国《大西洋月刊》发起的追踪全美疫情项目公布的最新数据显示，全美新冠肺炎患者入院人数已经降至65,455人，为自2020年11月10日以来最低水平。此外，目前全美有13,799名患者在重症监护病房(ICU)接受治疗，为自2020年11月14日以来的最低水平。

当然，货币政策也有滞后效应。在疫情期间，宽松的货币政策能够带来充沛的流动性，维持经济社会的正常运转。一旦社会运转逐步正常，货币政策带来的负作用也会逐步显现，那就是通货膨胀。截至目前，美国长期通胀预期已经回到了2008年之前的水平，并高于美联储2%的目标。因此，若疫情持续好转，也可以预期，一些截止日为2021年3月31日的宽松政策基本上会逐步退出。届时，美国10年期国债收益率可能会上到1.3%以上，权益的压力自然也小不了。当然，这一前提依然要视疫情或其它突发而定。在此之前，子弹可能还要飞一会儿。